国产算力替代加速与 NVIDIA 渠道溢价分析会议纪要

本次会议重点讨论了算力租赁行业的经营模式、国产算力替代进展及 NVIDIA GPU 的供应现状。会议指出，算力租赁的回本周期普遍设定为 60 个月，利润核心来源于服务器残值，行业净利率约 12%-13%。受美国监管收紧影响，通过非官方渠道获取 NVIDIA GPU 的难度显著增加，导致部分公司提升国产算力资源比重至 70%-75%。会议详细对比了华为昇腾 910B、910C 及 950 等国产卡的功耗与配置，并分析了 1GW 规模数据中心的建设成本。在成本方面，液冷方案较风冷溢价 15%，高速光模块和无损交换机通过长协将涨幅控制在 4% 左右。此外，会议还提及了利通电子作为行业内重要算力供应商的角色，以及训练集群与推理集群在网络传输成本上的差异。