三祥新材氧化铪产能规划及业绩弹性交流纪要

本次会议重点讨论了三祥新材在氧化铪领域的产能规划及其带来的业绩弹性。会议认为，在AI与商业航天的驱动下，半导体先进制程对铪的需求增速预计不低于30%，且由于供给端极度稀缺及出口管制，全球供需紧张，海外铪价远高于国内。三祥新材规划140吨氧化铪产能，一期70吨预计2026年Q3/Q4投产，2027年满产后按国内均价测算预计贡献营收7-8亿元，若能实现海外销售则业绩弹性将成倍增长。后续关注重点包括2026年投产进度、雅克科技和安集科技等前驱体客户的验证进展，以及铪价波动和订单获取风险。