📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点探讨了多个周期性行业的景气度及其可持续性。电子布领域受高端 MLCC 需求拉动，特种布供需缺口预计将持续至 2027 年下半年。洁净室领域受益于海外半导体产能扩张，景气度有望延续至 2027-2028 年。建筑建材方面，海外出海被视为 10-20 年的长周期趋势，而国内传统建材投资逻辑转向高股息与低估值。房地产板块中，开发商盈利模式尚未出现明确拐点，但二手房存量市场崛起，贝壳等中介平台受益于降本增效与市占率。航运业受地缘因素支撑，油运短期爆发力最强，干散货因低供给增速，景气度有望延续至 2028 年。