📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告主要跟踪了欧洲软件与服务行业的动态。核心事件包括路透报道私募巨头 Silver Lake 拟收购 Workday，若交易达成将对软件行业估值产生显著影响；此外，摩根士丹利针对 150 位投资者进行的“AI 投资”民调显示，市场对软件板块的分化预期增强。报告还探讨了开源权重模型在企业端的定价与应用趋势，认为其在降低企业成本的同时将给超大规模云厂商的 GenAI 投入回报带来压力。针对公司研究，分析师维持对 Netcompany Group 的“减持”评级，指出其虽营收超预期，但盈利质量恶化及自由现金流疲软引发担忧；同时提及 SpaceX 拟以 600 亿美元收购软件开发 AI 辅助平台 Cursor 的影响。报告最后提供了欧洲覆盖标的的最新前瞻指引及估值对比。