摩根大通独立电力生产商 (IPP) 行业周报：收益信心收缩与 ERCOT 队列调整

本周报回顾了独立电力生产商（IPP）行业的最新动态。报告指出，尽管得州 ERCOT 的负荷增长基本面依然强劲，但 IPP 领域的信心因近期监管与队列调整而有所收缩；其中，Governor Abbott 的数据中心审计被视为队列合理化举措而非停工。板块表现上，IPP 本周上涨 5.3%，优于公用事业和市场大盘。个股方面，CEG 二季度财报超预期，并宣布了重大长期核能购电协议；TLN 财报业绩亮眼，自由现金流预期上调；VST 受益于得州市场表现；OKLO 在 Groves 项目临界点及商业化合作上取得进展。此外，报告跟踪了全球燃气轮机订单的高位增长（二季度达 38GW），并更新了各电力枢纽的远期价格与价差数据，显示 PJM 和 ERCOT 等区域的供需结构依然是市场关注重点。