📰 研报摘要
查看全文 ➔本文汇编了摩根大通关于中国具身智能、亚洲防务及美国汽车会议的核心研究要点。在具身智能领域，受宇树科技上市及智元机器人潜在港股 IPO 推动，人形机器人产业链关注度提升；机构看好上游核心零部件（如行星滚柱丝杠、六轴力传感器）的国产替代机会，但也关注中国 OEM 面临的 BOM 成本压力。在防务领域，沙特对 M-SAM II 的交付需求支撑韩国防务企业增长，美国海军对外国造船产能的潜在开放则利好韩系造船厂。此外，摩根大通汽车会议反馈显示，北美市场需求仍具韧性，而中国市场表现波动，投资者更倾向于具备美国市场及混合动力（HEV）敞口的整车厂。文件还梳理了后续重点关注的机器人会议、工业企业调研及财报催化剂清单。