📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议聚焦具身智能（人形机器人）板块，核心观点认为该板块已进入量产与催化的共振期。重点讨论了宇树科技上市对国产本体及零组件厂商的估值天花板提升作用，预计国产本体今年将迎来量产放量（预计超过10万台），且工业应用比例将有所提升。会议梳理了重点关注标的：本体端推荐上海新材（布局C端陪伴机器人）、丰隆股份（消费级机器人及零组件）、圣通能源（矿暴巡检）及优必选；零组件端重点关注绿的谐波（谐波减速器龙头）、奥比中光（视觉传感器）及步科股份。同时，会议分析了特斯拉 Optimus 量产爬坡进度及其对 T 链（如双环传动、恒立液压等）的带动作用，认为 V3 版本的迭代将是产业级别的核心催化剂。