📰 研报摘要
查看全文 ➔川投能源发布2026年中报，1H26实现归母净利23.30亿元，同比下降5.34%。业绩略高于预期中枢，主要得益于2Q26流域来水转丰。核心看点在于雅砻江水电，受上半年枯水期影响，1H26上网电量同比下滑，但自7月以来流域来水大幅转丰，3Q26电量及利润有望同比高增。公司承诺2026-2028年分红比例不低于50%，高股息属性强化，长期配置价值凸显。维持“买入”评级，目标价20.89元。风险提示：来水偏枯导致水电发电量不及预期；水电上网电价不及预期。
川投能源发布2026年中报，1H26实现归母净利23.30亿元，同比下降5.34%。业绩略高于预期中枢，主要得益于2Q26流域来水转丰。核心看点在于雅砻江水电，受上半年枯水期影响，1H26上网电量同比下滑，但自7月以来流域来水大幅转丰，3Q26电量及利润有望同比高增。公司承诺2026-2028年分红比例不低于50%，高股息属性强化，长期配置价值凸显。维持“买入”评级，目标价20.89元。风险提示：来水偏枯导致水电发电量不及预期；水电上网电价不及预期。