📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点分析了美国7月CPI数据及其对市场的影响，认为数据整体符合预期且呈现下行趋势，但核心通胀仍具韧性，长端美债收益率受通胀韧性及全球财政风险（如美国赤字增加、地缘冲突引发的能源补贴）支撑而难以回落。市场目前处于预期驱动交易模式，短期美股在AI支撑及中期选举前可能继续上行，但长期需关注美国政府信用缺失风险，建议通过配置黄金及新兴市场资产（尤其是中国市场）来对冲。此外，会议探讨了全球资源品武器化趋势，重点分析了北极航道作为替代交通要道的战略价值及其在大国博弈中的角色，以及中东霍尔木兹海峡的僵局对能源运输的影响。最后提及无人机在现代战争中的非对称作战作用及其战略重要性。