港口行业供应链陆海枢纽及投资价值交流纪要

本次会议深入剖析了港口行业在全球供应链中的贸易枢纽地位及其商业模式。会议指出，中国港口尤其是集装箱枢纽港（如青岛港、天津港、深圳港、广州港）受外贸强劲势头支撑，吞吐量表现强劲；上半年外贸吞吐量整体增长 4.3%，其中集装箱吞吐量同比增长 5.9%。在具体项目方面，平路运河的通航预期将为北光港带来中长期增量。投资逻辑上，会议认为港口资产在经济成熟期具有稳定增长和高股息（约 4%）的吸引力，且资产属性优于航运和造船行业，核心港口的成长性和稳定性优势明显。重点关注招商港口、中远海运港口、青岛港、唐山港等核心标的。