📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议讨论了全球AI资产的走势分化及国内市场的流动性状况。会议认为，尽管全球AI资产出现反弹，但国内科技资产（如创业板）的修复力度弱于纳斯达克，主因是全球资金回流美国以及产业链利润再分配的结构性约束，导致中国科技股的相对弱势可能在较长一段时间内持续。在资产定价方面，会议指出AI投资虽处于高位但加速度放缓，部分资产呈现“奇迹期权”特征，而实际利率的回落进程并不顺畅。基于此，建议采取相对保守的投资状态，布局方向重点围绕商品等权组合、高股息策略以及出口出海产业链。
本次会议讨论了全球AI资产的走势分化及国内市场的流动性状况。会议认为，尽管全球AI资产出现反弹，但国内科技资产（如创业板）的修复力度弱于纳斯达克，主因是全球资金回流美国以及产业链利润再分配的结构性约束，导致中国科技股的相对弱势可能在较长一段时间内持续。在资产定价方面，会议指出AI投资虽处于高位但加速度放缓，部分资产呈现“奇迹期权”特征，而实际利率的回落进程并不顺畅。基于此，建议采取相对保守的投资状态，布局方向重点围绕商品等权组合、高股息策略以及出口出海产业链。