中望软件 2026 年半年报点评：2D 产品承压，3D 产品增速仍有空间

广发证券点评中望软件 2026 年半年报。26H1 公司实现营收 3.6 亿元（同比增长 7.9%），归母净利润 -1725 万元，亏损同比收窄，主要得益于研发和销售费用的严格管控。业务方面，2D CAD 产品受境内制造业、建筑及教育行业预算压力影响出现承压；3D CAD 产品营收 1.0 亿元（同比增长 13.4%），受悟空 2027 版本性能跃升驱动，商业化落地加速。此外，公司合同负债环比增长 7.1%，订单储备提升。报告维持“买入”评级，给予 2026 年 12x PS 估值，对应合理价值 72.21 元/股。风险点包括海外竞品挑战、新品研发不及预期、下游 IT 支出不确定性及知识产权纠纷。