📰 研报摘要
查看全文 ➔高盛发布关于中芯国际（0981.HK）的研究报告，维持“买入”评级。报告指出，得益于生成式AI趋势，相关模拟/逻辑芯片需求强劲，叠加本地客户供应链安全需求，预计2026年下半年公司稼动率将保持高位，产品组合升级及价格上涨将抵消折旧增加的影响。基于2026年二季报业绩，上调2026-2029年盈利预测13%-19%。公司二季度产能持续扩张，资本开支保持高位。高盛将中芯国际港股目标价由135港元上调至153港元，A股目标价由243.4元人民币上调至257.9元人民币。风险提示包括智能手机及消费电子需求不及预期、产能扩张进度缓慢，以及受限于美国实体清单导致设备材料获取受阻。