高盛：施耐德电气基础设施（SEIN.BO）2027财年一季度业绩点评及经营分析

高盛发布对施耐德电气基础设施（SEIN.BO）的业绩快评。公司2027财年一季度营收同比增长5%，订单流入增长1%，在手订单同比增长33%。由于地缘政治扰动导致部分 EPC 客户项目延迟，公司推迟发货，叠加运营去杠杆影响，导致 EBITDA 利润率大幅下滑。高盛维持对该公司的“买入”评级，目标价 1,475 卢比。分析认为，印度电力分配基础设施的长期资本支出需求（如 RDSS 项目）依然是核心驱动力，但短期内需密切关注订单转化率、地缘政治对项目执行的持续影响以及竞争格局变化。