📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议聚焦高端装备领域的三个核心赛道：人形机器人、液冷散热及军工商业航天。人形机器人方面，认为行业正从概念验证转向商业化落地，重点关注工业级可靠性（95%准确率）、基础模型驱动的泛化能力及硬件工程化优势，预计北京世界机器人大会将验证任务级闭环价值。特斯拉机器人链条预计在2026年Q3-Q4迎来量产放量拐点，周产能有望提升至1000-2000台。液冷散热方面，台湾龙头业绩验证了放量确定性，其中1.6T光模块液冷由于技术壁垒高、格局极佳，被认为比服务器液冷具备更高弹性。军工与商业航天领域，关注国内秩序重建与外需驱动，卫星组网进入冲刺期。会议重点推荐克达利（谐波减速器）、港股西锐（全球活塞式私人飞机龙头）以及液冷散热相关龙头。