丰光精密调研交流纪要

本次会议重点讨论了丰光精密的订单情况、产能布局及营收预测。公司目前斜坡减速器在手订单约4000万元，已全面覆盖年产能。机器人自动化领域预计2026年营收可达8000万至1亿元，包含并购标的贡献，预计2027-2028年将全面放量。半导体业务是当前核心收入来源，占比约50%，主要客户为艾迪沃兹，受益于存储芯片、算力和新能源增量市场。公司通过调整产品结构（增加机器人及半导体高毛利产品，减少汽车和轨交占比）以及并购高毛利标的来提升整体毛利率，预计今年毛利率提升至32%，明年达35%。此外，公司利用日本子公司供应美国市场以有效规避关税影响。