📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对奥迪威（920491）进行深度分析。作为国内智能传感器与执行器领军者，公司在车载超声波传感器领域具备全球市占率领先地位，核心产品AKⅡ已实现大批量交付，与德赛西威、比亚迪等核心客户绑定紧密。公司当前正处于业务转型升级的关键期：在巩固智能驾驶与智能家居传统业务基本盘的同时，积极通过“X”战略向AI算力散热（液冷服务器流量传感器）、具身智能（微型射流风扇、触觉传感器）等新兴领域扩展，并已通过港股上市备案加速全球化布局。预计2026-2028年归母净利润分别为0.88/1.54/1.99亿元，鉴于公司在传感器领域的全链条技术壁垒及在新兴AI赛道的成长潜力，维持“买入”评级。主要风险包括下游需求波动、技术迭代滞后、新产品拓展不及预期及港股IPO进度风险等。