从 GLM-5.3 看 AI 安全高度及腾讯 AI 产业链深度解析会议纪要

本次会议重点探讨 AI 安全能力的升级及其对产业链的影响，以及腾讯 AI 生态的深度拆解。AI 安全方面，分析了智谱 GLM-5.3 在漏洞识别和动态防御能力上的突破，指出 2026 年 Q2 起网安招标量明显放量且单价上扬，商业模式正向“AI 安全运营平台”升级，重点关注深信服、绿盟科技、安恒信息。腾讯产业链方面，核心看点在于微信小微 Agent 的渗透、Workbody 办公智能体的商业化爆发及混元大模型的底层能力跃迁，预计 2026 年腾讯 CAPEX 达 2800 亿元。重点关注方向包括 Workbody 生态软件商（如泛微网络、致远互联）、国产 AI 芯片链（如寒武纪、核顺石油、品高股份）以及超级智算中心硬件（如盛科网络、中科曙光、浪潮信息、长城科技）。会议还讨论了燧原 L600 芯片的量产进度及其在腾讯侧的采购预期。