📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议深入探讨了“超节点”（Super-node）服务器在 AI 训练与推理场景中的核心价值与产业趋势。会议认为，超节点通过高带宽互联技术（Scale-up）和统一内存语义，解决了通信墙与内存墙问题，在 10 万卡及百万卡集群建设中起到基石作用。目前，国产算力在模型参数量不断提升的驱动下，对超节点服务器的需求正迎来三季度以来的放量拐点。内容详细拆解了超节点的整机柜架构（包括正交架构、液冷配置、供电升级等），并指出其对 ODM 厂商具有更高的技术门槛，有望带动服务器盈利能力改善。核心受益环节包括国产交换芯片、交换机整机厂、高性能互联网络（铜缆/光模块/连接器）以及服务器 ODM 厂商。后续建议重点关注 IDC 配电需求、算力集群建设节奏以及国产超节点技术的落地进度。