📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议主要讨论了农业板块的市场表现及核心驱动因素。核心观点认为当前农业行情主要由“厄尔尼诺”这一主题驱动，市场对该事件存在较强的情绪化交易倾向。除直接受益的棕榈油（如赞宇科技）外，种植链相关标的亦受到情绪带动，建议关注厄尔尼诺对全球核心降雨区（特别是南欧、墨西哥、日韩及印尼）的影响扩散情况。针对生猪板块，分析师判断当前处于弱周期，高点可能出现在明年上半年，主要受二次育肥与栏位调节影响，短期内生猪板块主要体现为市场估值修复机会。七月份头部企业出栏分化明显，行业整体呈现“增量不增收”特征，低成本企业以优化结构为主，中高成本企业则处于减量收缩状态。会议强调，后续重点跟踪产能调控方案、环保法执行情况及母猪存栏数据变化，警惕相关标的估值修复后的回调风险。