📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论碳酸锂板块的“强现实”反击行情及有色金属整体走势。会议认为，碳酸锂价格近期企稳反弹的核心驱动力在于库存的快速去化，现实面的供应缺口已达到不可忽略的临界值。供应端，尽管海外矿山有复产预期，但由于运输和投产时间差，增量兑现存在滞后；需求端，动力电池需求具备韧性，尤其是单车带电量提升及海外渗透率加快，而储能需求的爆发是未来的核心关注点。预测2026年碳酸锂供需维持紧缺，2027年趋向紧平衡，价格中枢有望在15万元附近维持较长时间。此外，会议提到铜供给依然偏紧，AI数据中心需求将持续拉动铜需求。重点关注盐湖股份、中创资源等具备明确增长预期的标的。