📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点分析了 AIDC（AI 数据中心）领域燃气轮机与燃气内燃机的行业基本面。会议详细区分了两者的技术原理、功率段、交付周期及互补关系，指出燃气轮机适用于大型 AIDC 且交付周期长，燃气内燃机则适用于中小算力场景及备用电源且交付较快。全球市场方面，GE Vernova（狙一）和 Siemens Energy（智能子）等巨头产能扩张迅速，订单需求强劲且已锁定至 2029-2030 年。国内方面，东方电气、中国航发、上海电气等公司也在推进产能扩建，其中东方电气已获得北美订单并计划将产能年化提升至 1.8 GW。在燃气内燃机领域，卡特彼勒、康明斯等海外厂商在手订单量创历史新高，国内潍柴动力等厂商处于布局前期。整体结论认为 AIDC 中下游发电设备行业景气度极强，基本面持续上行，产能规划较此前预期进一步上调。