📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点探讨了 AI “超节点”（Supernode）服务器的框架及其放量逻辑。会议认为，随着国产算力开支增加和模型参数量提升，超节点通过 Scale-Up 架构有效解决了通信带宽瓶颈和内存墙问题，在训练和推理场景中均具备更高性价比。在架构上，超节点正从整机柜向机边或 Matrix 超节点演进，且正交架构成为新趋势。产业链机会主要集中在：1. 国产交换芯片及其载体（如交换机）；2. 服务器 ODM 厂商，超节点提升了技术门槛并有助于改善毛利率；3. 配套升级，包括液冷散热、高压供电（400V/800V）及高速连接器与铜缆。会议建议关注相关板块及紫光股份、华清技术等标的。