📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点分析了中国动力的业绩增长潜力与估值空间。公司核心利润由子公司中船柴油机贡献，受益于全球船舶行业“油散接力”上行周期及双燃料发动机需求，预计2024-2028年净利润将由20亿元增至90亿元以上。核心看点包括：一是推动中船柴油机少数股权整合，若2026年完成，2027年归母净利有望达70亿元；二是燃气轮机业务受益于数据中心独立供电需求，预计2027年可贡献约15亿元利润；三是后市场维保业务具备高毛利，随着全球服务网络布局有望成为新增长极。此外，公司账面现金充足（480亿元），资产注入预期（龙江广瀚、温特图尔）将进一步强化竞争力。综合来看，公司主业景气度高，当前市值具备较高安全边际。