奕瑞科技 2026H1 业绩分析与业务交流纪要

奕瑞科技2026年上半年实现营收16.7亿元（同比增长超56%），归母净利润4.1亿元（同比增长21.2%），还原汇兑损失、可转债利息及股份支付等非经营因素后，实际净利同比增长超40%，符合全年利润指引。收入增长主要由合肥硅基背板业务量产、X光核心部件与解决方案高增以及工业探测器受益锂电景气度驱动。其中，合肥工厂一期已进入满产满销状态，毛利率30%。技术前瞻方面，公司光子计数探测器实现全产业链自主可控，SPECT产品预计2026年发布、2027年量产，PCCT产品预计2027年发布。此外，PCB平面CT方案预计2026Q3签单，半导体检测方案预计2027年量产。公司预计2027年净利润增速将反超收入增速，主要得益于可转债利息消除、汇兑损失对冲及股份支付费用压力减轻。