📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了消费行业2026年中报中业绩超预期的个股，重点关注出海增量与周期反转标的。其中，乐舒适受益于拉美新工厂投产，H1营收与净利分别增长28%和40%以上；TCL电子H1经调整归母净利预增40%-56%，看好未来并表索尼及空调业务后的市值空间；悠然牧业确立业绩拐点，受益于奶价回升及与赛科星的资产置换；布鲁可海外收入同比增2倍，成人向产品和积木车品类驱动增长；会稽山高端兰亭系列Q2翻倍增长且气泡酒业务显著减亏，预计2026年净利润超3亿元；新产业国内业务呈恢复趋势且海外试剂收入高增长。整体认为消费板块中出海逻辑与业绩拐点是当前核心投资驱动力。