📰 研报摘要
查看全文 ➔美国AI数据中心（AIDC）电力需求激增，导致电网压力大且并网周期长，促使现场发电成为趋势，天然气发电被视为最优方案。全球燃气轮机市场由GE、西门子、三菱高度垄断，预计到2028年全球供给缺口仍超50GW，且叶片环节成为核心产能瓶颈。国内企业迎来出海机遇：杰瑞股份受益于北美AIDC订单爆发，新签百亿合同，预计2028年利润达110亿元；中国动力受益于船舶回暖与燃机扩产，分部估值有望达1,500亿元；应流股份和万泽股份作为叶片厂商已成功切入全球供应链。此外，航改燃与内燃机改造方案因交付快成为重要补充，杰瑞股份、中国动力和潍柴集团在相关领域具备竞争优势。