📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论了颀中科技在火灾后的经营恢复情况及未来增长点。公司经营拐点已现，6月单月扭亏，预计第三季度净利润在0.8-1亿元之间，剔除火灾影响下半年毛利率有望回归30%水平。在主业方面，DDIC封测产能持续紧缺，合肥厂稼动率达90%，公司正评估在2026年四季度或2027年一季度开启第二轮涨价。新增长极方面，硅电容业务已于2026年下半年批量出货，受益于AI光模块（1.6T/3.2T）及HPC需求，预计2027年市场规模增长5-6倍；先进封装方面，CoWoS产线建设启动，预计2027年二季度设备进厂。此外，车载业务营收占比上半年升至5%，预计下半年毛利率可达35%-40%。在客户拓展上，公司正积极争取三星、LX Semicon等韩系大厂供应链转移至中国大陆的机会。