📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告探讨了AI科技革命处于导入期背景下的市场拥挤现象，提出“现实基本面兑现”与“预期产业链位置提升”的二维筛选方法论。报告认为当前AI周期距离转折点尚远，短期普涨Beta行情难再现，需关注细分Alpha机会。重点推荐方向包括：AI材料（电子树脂、溅射靶材、电子特气、MLCC）、国产算力链（超节点、国产芯片制造）、海外算力链（PCB、光模块上游）及AI应用（编程Agent、企业级Agent）。强调通过涨价斜率、产能释放窗口以及产业链地位重塑来甄别能突破前高的细分领域。