汇丰：长荣海运（2603.TT）26年三季度运费动能带动利润空间上升，维持买入评级

本报告更新了对长荣海运（Evergreen Marine）的盈利预期，维持“买入”评级并将目标价从 255 新台币上调至 270 新台币。2026 年二季度公司业绩超出预期，营收同比增长 22%，EBIT 利润率达 18.3%。报告指出，受亚洲出口强劲及全球供应链结构性瓶颈影响，短期运费上涨势头强劲，叠加港口拥堵与网络干扰，预计三季度运费及利润率将进一步扩张。汇丰将 2026 年 EBIT 预测上调 90%，预计三季度 EBIT 同比增长 51%。报告同时梳理了全球集装箱航运市场表现及供需格局变化，并提示了终端消费需求波动及供应链拥堵缓解不及预期等风险。