📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了英伟达发布的 800VDC 白皮书 2.0，指出 800VDC 架构在 AI 数据中心（AIDC）的落地已进入加速期，核心逻辑从“是否采用”转向“如何执行”并给出了明确时间表。报告详细阐述了三种并行方案：方案 A（电源机架，预计 26Q3 投产）、方案 B（行电中心，预计 27Q3 部署）及方案 C（数据厅电力模块，预计 29 年推出 SST）。同时，英伟达、谷歌、微软通过 OCP 共同开发降低了国产企业的导入门槛。在投资建议上，重点关注 AIDC 电源及上游元器件环节，推荐 PSU/HVDC/SST 领域的盛弘股份、科士达、特锐德、阳光电源、欧陆通，BBU 领域的鹏辉能源，以及直流保护元器件领域的宏发股份。