📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对锡装股份（001332.SZ）进行深度分析。公司作为国家级专精特新“小巨人”企业，深耕压力容器领域40余年，产品涵盖换热、反应、分离、储存四大类，广泛应用于油气化工、核电、海工及新能源等领域。
报告核心观点如下：1. 传统油气石化业务盈利能力回升，海外市场开拓成效显著，叠加壳牌等高端客户合作深化，外销营收及盈利占比有望持续增长。2. 积极布局新兴赛道，通过与碳生万物合资布局SAF（可持续航空燃料）装备及催化剂，有望开辟第二增长曲线。3. 核电积淀深厚，并切入核聚变赛道，通过联合研发低温泵产品抢占前沿能源装备市场。4. 固态电池产业化进程加快，公司自研加合作模式推进等静压设备研发，充分受益行业放量。报告预计公司2026-2028年净利润增速保持在20%以上，首次给予“买入-A”评级，6个月目标价45.16元。