📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析认为，受融资余额回落、交易拥挤度缓解及美国CPI数据回落导致加息预期降温等因素影响，A股市场有望在震荡中逐步修复。在配置方向上，建议关注三条业绩主线：一是科技硬件（半导体、AI算力、存储），认为其为本轮业绩改善最强方向；二是涨价链（有色金属、化工、煤炭），受益于PPI同比增速维持高位，业绩兑现确定性高；三是出口制造（储能、电力设备、汽车），受益于全球制造业补库及供应链优势。此外，非银金融（券商）、医药/CRO（创新药出海）及军工（订单回暖）等细分方向的中报景气度也值得关注。