日本银行 CET1 比率分析及三菱日联金融集团研究

本报告分析了截至2026年6月底日本主要银行的CET1比率披露情况。整体CET1比率有所上升（Resona增加10bp，Mizuho增加40bp），主因是第一季度净利润创新高以及投资信托取消和ETF出售导致风险资产减少。其中，三菱日联金融集团（MUFG）的CET1比率恢复至9.5%，略高于预期，但随着贷款增长，风险资产控制仍是未来的挑战。高盛对MUFG维持“买入”评级，目标价为4,000日元，该目标价基于1.74倍的预测P/B和2,270日元的FY3/28E BPS估算。