量化投研工具系列（一）：公募基金持仓分析与实时估值方法

本报告介绍了一种基于 Wind 数据和 VBA 构建的公募基金实时估值与持仓分析工具。该工具通过整合最新季度前十大持仓与最近完整报告期的非前十大持仓，构建模拟组合，并实时映射行情以计算基金净值波动及收益贡献来源。核心功能包括：单基金盘中收益来源拆解、多基金组合行业与个股风险穿透、以及持仓与直接股票持仓的合并分析。该工具旨在解决公募基金披露滞后带来的盘中估值难题，辅助投资者实现收益监控、风险暴露分析与精细化资产配置，同时支持导出运行日志与盘中时间序列曲线。风险方面，需注意模拟组合与真实持仓的差异、非股票/转债资产覆盖缺失、以及行情数据延迟对估值结果的影响。