新产业 1H26 业绩点评：国内业务复苏，海外增长强劲

本报告对新产业 1H26 业绩进行点评，认为业绩略超市场预期。公司 1H26 实现收入 24.20 亿元，同比增长 10.78%；归母净利润 8.68 亿元，同比增长 12.53%。国内业务呈现复苏态势，1H26 国内主营收入 13.21 亿元（YoY+8%），其中发光试剂销量增长 20%；海外业务重回高速增长区间，1H26 海外主营收入 10.97 亿元（YoY+15%），试剂收入占比提升至 68%。2Q26 单季度收入同比增长 22%，环比增长 14%，试剂毛利率保持稳定。报告维持“跑赢行业”评级及 66.85 元目标价，预计 2026/2027 年市盈率分别为 21.0 倍和 17.5 倍。