广厦环能 2026 年中报点评：国内外业务稳步拓展，盈利端受竞争压制

广厦环能 2026 年上半年实现营业收入 1.85 亿元，同比增长 20.65%，归母净利润 2213.64 万元，同比下滑 19.81%。营收增长主要由设备交付带动，但受市场竞争加剧、产品价格下降及成本提升影响，毛利率由去年同期的 39.4% 下滑至 32.39%，盈利空间受压。战略方面，公司拟投资 2000 万元增持无锡科洛 10% 股权，旨在拓展低温深冷技术领域并产生协同效应。业务拓展上，国内持续挖掘炼油、石化等领域需求，海外通过进入沙特 SABIC 供应商名录加强中东市场布局。受益于工业节能降碳及设备更新政策，高效换热设备应用场景有望拓宽。维持“推荐”评级，预计 2026-2028 年归母净利润分别为 0.57/0.68/0.79 亿元。