华虹半导体 2Q26 业绩点评：价格上升趋势将持续

华虹半导体（Hua Hong Grace）2Q26 营收达 7.18 亿美元，超业绩指引上限，主要受益于产能利用率维持高位及平均售价（ASP）提升。毛利率达 16.5%，超预期实现环比增长。公司预计 3Q26 营收将进一步增长至 7.7-7.8 亿美元，毛利率提升至 16-18%，其中 ASP 提升是营收增长的主要驱动力。业务层面，受 AI 服务器电源管理芯片（PMIC）、MCU 及存储产品带动，公司各平台需求保持强劲，特别是存储和嵌入式非易失性存储（eNVM）业务增长显著。此外，公司已获得证监会批准收购华力微电子（Fab 5），预计将对财务报表产生增厚效应。产能方面，无锡 Fab 9A 项目建设进展顺利，Fab 9B 预计于 3Q26 引入设备，整体产能扩张计划稳步推进。