📰 研报摘要
查看全文 ➔野村证券发布广达（2382.TW）深度更新报告，维持“买入”评级，并将目标价由524新台币上调至626新台币。核心观点包括：1. 上调2026-2028年盈利预测，主要得益于AI服务器强劲的增长前景及下一代AI服务器ASP提升预期；2. 公司议价能力提升，正通过与客户协商调整商业模式以降低营运资金压力；3. 资本开支大幅增加，拟通过收购友达光电桃园厂房，在2028年前实现台湾机柜产能翻倍，进一步强化长期产能承诺。尽管2027年因高物料成本可能存在毛利率摊薄风险，但绝对利润额预计将持续增长。主要风险包括数据中心服务器竞争加剧、全球资本开支放缓及核心部件短缺等。