亿联网络：底部反转，业绩高增的高分红出海标的

公司发布 2026 年中报预告，业绩超预期。26H1 预计实现营收 32.86-33.92 亿元，同比增长 24%-28%；归母净利润预计 14.88-15.38 亿元，同比增长 20%-24%，主要得益于下游需求回暖及国际贸易环境改善。公司通过布局新加坡子公司增强抗风险能力，目前毛利率已回升。业务增长点包括：AI 赋能的会议产品和云办公终端已成为主要增量来源；助听器新业务（易声品牌）潜力巨大。财务方面，公司具备高分红回报率和较低的历史估值分位数，具有类固收属性。维持“买入”评级，预计 2026-2028 年归母净利润分别为 32.06、38.51 和 46.41 亿元。