📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为计算机行业周报，重点分析大模型技术迭代与北美云厂商资本开支趋势。在模型端，阿里发布Qwen3.8-Max，参数规模扩展至2.4万亿，在编程、办公及长周期任务方面实现提升；稀宇科技开源通用视频模型MiniMax H3，在多模态理解与生成能力上表现出色。在基础设施端，微软、谷歌、Meta和亚马逊的财报显示均在持续加码AI资本支出，其中微软2027财年预计支出1750亿美元，谷歌上调预期至1950-2050亿美元，Meta和亚马逊亦大幅增加数据中心和AI基础设施投入。基于此，建议关注国产AI芯片、超节点整机、算租/AIDC以及核心配套等环节的相关标的。