摩根士丹利：广达 2Q26 业绩超预期，AI 服务器增长前景强劲至 2028 年

摩根士丹利发布针对广达电脑（Quanta Computer）的 2026 年二季度财报点评。公司二季度营业利润率（OpM）达到 3.3%，环比提升 50bps，表现优于市场预期及机构估计。报告指出，尽管下半年笔记本电脑（NB）需求转弱，但广达在 AI 服务器领域持续释放利好，预计 2026 年 AI 服务器收入同比增速超 100%，且产能扩张计划将延伸至 2028 年，展现强劲的订单可见度。此外，汽车业务需求趋稳并保持两位数增长。机构维持其“超配（Overweight）”评级，认为当前估值具备吸引力，并看好其在 AI 服务器产业链中的核心地位及盈利能力表现。