📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为摩根士丹利关于野村（Nomura, 9716.T）的个股覆盖报告。分析师基于有利的商业环境及强劲的销售假设，上调了对野村的盈利预测，并将目标价维持在1950日元。野村在专业零售、休闲设施及公共关系与促销等领域的订单需求保持稳健，F2/27财年预期订单量及运营利润均有望实现显著增长。报告指出，随着利润率较高的订单交付及在手订单项目毛利率的提升，公司经营利润自二季度起有望重回同比增长趋势。估值方面，基于F2/27财年预测EPS计算的P/E处于低位，分析师认为其盈利增长潜力尚未被充分定价，维持“超配”（Overweight）评级。主要风险包括宏观经济下行导致的资本开支削减及人工与原材料成本上升超预期。