摩根大通科技行业周报：软件板块策略与重点标的更新

本周科技速写重点梳理了摩根大通分析师 Samik Chatterjee 对软件行业的更新观点。行业层面，分析师认为当前软件板块估值已计入较低的增长预期，具备吸引力，重点推荐微软（MSFT）、ServiceNow（NOW）、Datadog（DDOG）、Snowflake（SNOW）及 Twilio（TWLO）等标的，并上调 Salesforce（CRM）与甲骨文（ORCL）至增持评级。微软凭借 Azure 在 AI 基础设施与 Copilot 业务的加速增长被定为首选。报告还点评了 ROKU 并购传闻、优步（UBER）与 Lyft（LYFT）面临的加州司机工会化风险、SPCX 在 Grok 4.6 发布后的股价表现，以及 CoreWeave 等公司在 GPU 租赁市场强劲的定价表现。此外，提及了 Netflix（NFLX）的持仓动态及体育资产（Lakers）收购事件对相关标的影响。