📰 研报摘要
查看全文 ➔汇丰发布关于鸿海精密（2317.TT）的深度研报，维持“买入”评级。公司2026年二季度业绩超出预期，营收增长主要由云端网络产品驱动（占比超51%），得益于较好的运营杠杆及成本控制，营业利润率达到3.8%。报告重点指出，GPU服务器是2027年的关键催化剂，同时AI ASIC项目进展顺利，CPO交换机预计于2026年三季度量产。管理层维持积极展望，预期AI服务器在三季度实现双位数环比增长。汇丰将鸿海2026/2027年EPS预测分别上调9%和16%，目标价由330新台币上调至380新台币。主要风险包括数据中心业务竞争加剧导致毛利下滑、AI服务器爬坡进度不及预期等。