海外新兴产业日报：AI云合同储备维持高位，服务器收入指引上调，光通信业绩延续高增

本报告为海外新兴产业日报，重点跟踪美国宏观、AI基础设施、光通信及数据中心电源动态以辅助国内产业链研究。美国宏观方面，二季度整体贷款逾期率降至4.7%，但房贷新增逾期率升至2015年以来最高。AI领域，CoreWeave二季度营收增长逾倍，在手合同总额约1040亿美元；Supermicro上调FY27营收指引至650-720亿美元；IBM与Together AI签署协议部署英伟达HGX B300推理集群。光通信方面，Lumentum FY26Q4营收同比翻倍，且下一财季收入指引高于市场预期。数据中心电源方面，Riot Platforms签署长期AI数据中心协议，预计基础合同贡献91亿美元收入。报告提示的风险包括美国居民偿债能力改善不及预期、AI基础设施合同转化及服务器、光通信需求增长不及预期等。