📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告针对中集集团（2039.HK）获得Golar LNG第二份FLNG（浮式液化天然气装置）EPC合约进行点评。Golar LNG于2026年8月13日宣布对第四艘FLNG（第二艘MKII单元）作出最终投资决定（FID），并与中集集团签署EPC合同。该项目预算约24.5亿美元，预计2029年底交付。此前中集集团已承接2024年签署的FLNG Esperanza项目（预计2027年四季度交付，预算22亿美元）。花旗认为此次订单获取早于预期，且具备后续订单选择权。基于SOTP估值法，花旗维持中集集团“买入”评级及11.00港元目标价。风险因素包括复杂项目执行风险、红海航线正常化导致集装箱需求波动、汇率波动、钢材价格上涨及行业竞争加剧等。