📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告是对8月第2期中观景气线索的跟踪分析。核心观点认为，AI需求强劲驱动算力硬件景气延续高增，7月国内集成电路出口额累计同比增长99.5%；有色和煤炭资源品受供给约束及加息预期松动影响，价格显著上涨，而油化价格延续下行。中游制造方面，半导体销售额大幅增长，但基建地产链需求仍处于低位磨底。下游消费端，房地产交易市场走弱，乘用车库存压力上行，生猪养殖端亏损延续。交运物流方面，集运价格上涨，地铁出行需求上升，但公铁货运景气依然偏弱。
本报告是对8月第2期中观景气线索的跟踪分析。核心观点认为，AI需求强劲驱动算力硬件景气延续高增，7月国内集成电路出口额累计同比增长99.5%；有色和煤炭资源品受供给约束及加息预期松动影响，价格显著上涨，而油化价格延续下行。中游制造方面，半导体销售额大幅增长，但基建地产链需求仍处于低位磨底。下游消费端，房地产交易市场走弱，乘用车库存压力上行，生猪养殖端亏损延续。交运物流方面，集运价格上涨，地铁出行需求上升，但公铁货运景气依然偏弱。