商业银行消费贷全景：规模格局、定价约束与风险演变

本报告对商业银行消费贷的规模格局、定价约束与风险演变进行了深度分析。规模方面，截至 26Q2 末，剔除按揭后的消费贷余额为 20.8 万亿元，同比下降 1.6%，需求整体平淡，其中信用卡贷款为最主要组成部分，且在股份行中占比更为突出。价格方面，监管引导信用消费贷年化利率不低于 3% 且综合融资成本上限不超过 24%，不同类型银行收益率分化明显，国有大行最低，农商行最高。风险方面，信用卡与消费贷不良率均呈抬升趋势，截至 2025 年末信用卡不良率升至 2.55%，消费贷不良率升至 1.60%。报告认为，尽管资产质量短期承压，但鉴于消费贷在上市银行整体资产中占比相对较低且自营风控较严，潜在风险暴露对盈利端的边际影响总体可控。