奕瑞科技 2026 年半年报点评：背板放量与工业景气驱动收入提速

奕瑞科技 2026 年半年报显示，公司实现营业收入 16.71 亿元，同比增长 56.66%；归母净利润 4.06 亿元，同比增长 21.25%。收入端受益于硅基微显示背板的规模化量产，该业务贡献了核心收入增量，但由于背板业务毛利率较低（32.84%），导致整体毛利率同比下降 5.29 个百分点至 47.68%。同时，X 线主业稳健增长，核心部件如医用 CT GOS 闪烁陶瓷实现批量导入，全影像链协同优势强化。海外业务增长显著，境外收入同比增长 103.49%，占总收入 44.59%。公司持续增加研发投入以推进 CZT 光子计数探测器等产品产业化。预计 2026-2028 年营业收入分别为 36.05、48.34、63.23 亿元，归母净利润分别为 8.17、11.49、15.35 亿元，维持“推荐”评级。